我国银保监会最新数据显现，本年上半年，人身险公司原保费收入19756亿元，同比下降1.07%。然而，投连险完成了逆势扩张。上半年，人身险公司投连险独立账户新增交费达384亿元，同比增加117%，不仅规划大增，投连险的阶段性成果体现也较稳健。

投连险全称出资连接稳妥，集保证与出资于一体，保单在提供人寿稳妥时，其价值与保额取决于出资成果。来自华宝证券的数据显现，本年上半年，归入统计的212个投连账户中，有193个取得正收益，占比高达91%。

低利率或是规划翻倍主因

北京工商大学稳妥研究中心主任王绪瑾在承受经济日报记者采访时表明，本年上半年投连险规划翻倍，一方面是因为现有的首要出资渠道体现欠安，银行存款利率过低，资本商场动摇较大，投连险成了越来越多出资者重视的险种。另一方面是投连险对全能险有必定的替代效果。与以往比较，本年上半年全能险的体现也不尽善尽美，这必定程度上增加了投连险的吸引力。

记者在采访中了解到，投连险收益首要来自投保人通过稳妥公司向股票、基金、债券、钱银等资本商场进行出资所获利得。在出资账户部分，投连险同一个险种旗下能够建立多个出资账户，出资者能够按照本身危险承受才能与出资需要，自行挑选将资金要点放入哪个账户。一起，投连险交费方式灵敏，在商场环境变化时投保人能够依据本身需求，调整不同出资账户的财物装备份额，然后完成调整收益预期与控制危险。

以华宝证券的分类为例，投连账户包含指数型账户、急进型账户、混合型账户、债券型账户、钱银型账户以及类固定收益型账户。其间，急进型账户权益装备份额最高，在70%以上，混合型账户权益装备份额次之。本年上半年收益率超10%的投连险账户共有11个，其间急进型账户7个，混合型账户4个；收益率超15%的投连险账户有6个，其间急进型账户4个，混合型账户2个。

我国社会科学院稳妥与经济发展研究中心副主任王向楠以为，上一年资本商场报答较好，顾客看到收益水平上升后，不少人增加了对出资类稳妥的装备。别的，虽然全能险的出资性较强，但其较高的结算率在上一年8月部分险企被约谈后遍及下调，使得投连险的优势凸显。当前，险企在活跃调整个人代理人管理机制，人海战术的效果削弱，而投连险多依靠自银保渠道，受到的影响较小。

“商场向好时，将稳健的避险型账户资金转换到更为活跃的成长型账户，然后获得额外收益；当商场动摇剧烈的时候，会进行反向操作，这关于垂青产品增值才能的投保人来说，能够较好满足他们的诉求。”业内人士剖析称，越来越多的投保人期望产品具有保证功用的一起还要有财富增值才能，那么投连险天然受到了喜爱。

有优势也有短板

既然投连险有如此的灵敏性，那么是不是比银行理财产品、券商资管产品、证券出资基金更“能打”呢？王向楠以为，与银行理财产品、基金相比，投连险有本身的优势。那就是一切的投连险产品均有根本的危险保证功用，在保证的基础上为投保人理财。现在，稳妥公司遍及经营稳健，无法彻底履约的危险很低。

好像硬币的双面，投连险也有短板。近年来，投连险的各类管理费用在不断降低，但总费用仍高于同类出资结构的基金和银行理财产品。记者查阅多款投连险产品的合同文本发现，投连险收费项目首要包含初始费用、危险保费、账户和财物管理费、手续费以及退保费。初始费用是交纳的保费在进入出资账户之前扣除的费用，也是对投保人影响较大的一项费用。此外，无论是否有收益，稳妥公司都会收取发生资金工作时发生的手续费。“从现有的产品看，不同投连险的出资风格差异比较小，比如在高收益高危险类别上可供投保人挑选的产品就较少。”王向楠说。

事实上，投连险净值体现与稳妥公司投研团队的实力，以及操盘经理的出资才能密切相关。稳妥公司为保户单独建立出资账户，由专门的出资专家负责运作，出资部分运作通明，各项费用的收取份额分项列明，保费的结构、用途、价格均会列出，且每月会向客户发布出资单位价格，客户每年还会收到年度报告。

“虽然险资全体出资风格稳健，运作团队也很专业，但投连险账户是和商场挂钩的。特别是急进型账户，收益率和资本商场冷暖休戚相关，跟着商场动摇，投连险或许大赚，也或许巨亏，危险彻底由出资者承当。”一位稳妥资管从业人员告诉记者。

“因为投连险商场基数较小，对商场动摇也更敏感。”王绪瑾以为，虽然投连险危险较高，可是跟着国民收入水平的不断提高，对稳妥产品的需求也更加多元化。需求引导供应，投连险这种出资功用突出的稳妥产品也能够满足商场不同层次需求的某个方面。

高危险考验出资者承受力

值得注意的是，买了投连险纷歧定能拿到高收益，甚至会亏本。也就是说，出资账户不许诺出资报答，出资账户的一切出资收益与损失均由投保人自行承当。并且，与其他理财产品相比，投连险出资期限较长，本金在必定期限内不能退出，否则会造成损失。

“关于短期资金需求较强或中低收入人群而言，不太合适购买投连险。”王绪瑾表明，投连险比较合适收入水平较高，以出资为主，保证为辅，追求资金高收益且具有高危险承受才能的急进型投保人。

王向楠则以为，对稳妥行业来说，既要提高对各类天然灾害、意外事故和疾病等纯粹的较短期危险的保证程度，也要重视技术进步、社会结构革新中包含的新危险，还要重视老龄化、经济周期变动带来的中长期危险。稳妥公司能够依据投保人现已认知到的危险来设计投连险产品，大力丰富产品类型，通过对出资范畴、出资期限和出资标的的不同组合，让账户价值更体现出对投保人的危险保证效果。

关于具有危险承受才能的出资者来说，如果决议购买投连险，专家建议，首先挑选正规渠道投保，签约前要仔细评估本身经济状况与危险承受才能；其次仔细阅读每一项稳妥条款，不要遗漏任何细节。若有不清楚之处，应及时请客服人员答疑解惑，知悉悉数稳妥合同内容后再签字投保。需要特别注意的是，作为稳妥产品，投连险也有“犹疑期”，即投保人在收到稳妥合同后必定天数内，如不赞同稳妥合同内容，可将合同交还稳妥人并请求撤销。可是因为与出资账户联结，如果投保人挑选犹疑期内出资，即使在犹疑期内退保，仍有或许拿不回悉数保费。

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