人们经常说的一句话就是：条条大路通罗马。它让我们明白达到目的的方法有很多，也许不是最为好走的那一条路，但是只要你坚持最终就会达到自己的目的地。同样的，在期货开户，追逐跨期套利机会的路径也是有很多的，今天笔者在此为大家讲三条路径，希望能够给一些投资者一些启发。

　　追逐跨期套利机会的路径有很多，而我将要为大家带来的三条路径是怎样的呢?详细的介绍如下。

　　第一：事件性跨期套利机会

　　在红利发放期间，合约间的价差都容易发生较大幅度变化，而恰恰跨期套利对于由分红引起的价差变动比较敏感，特别对于持有成本模型而言，分红率影响着无套利区间的上下限。在沪深300成分股每年红利集中发放的5、6和7月份，这一时期价差变化幅度也较大，是实施跨期套利的良好机会。

　　根据以往的经验规律，随着分红高峰的到来，远月与近月合约价差重心会走高;反之，价差会走低。因此，可以在红利发放前期考虑进行反向跨期套利，因为随着价差的扩大，反向跨期套利将获利;反之，在红利发放结束之前可考虑正向跨期套利。

　　第二：特殊日跨期套利机会

　　新合约容易走高，一方面是市场有炒新的惯性思维，新合约容易吸引人气，容易出现价量齐升的局面;另一方面是新合约的定价上有一定时间价值低估倾向，会低于实际价值，随后就会被市场所纠正，合约会顺势走高。

　　正是基于上述原因，新合约和当月合约价差扩大的概率较大，因此新合约上市首日存在较好的跨期套利机会，即在买入新合约的同时卖出当月合约，等价差扩大到一定程度后，双向平仓获利。

　　第三：程序化跨期套利机会

　　如果跨月价差波动表现相对稳定，而且持续在一定区间范围内波动，这时存在很好的程序化跨期套利机会。

　　比如在2010年7月16日至7月27日期间，IF1009和IF1008两者价差基本在12与16点之间波动，安全起见，我们可以上下均让掉0.5个点，即当价差回落至12.5点的时候，可以进行反向套利操作，买进IF1009卖出IF1008，当两者价差扩大至15.5点时，将套利头寸平掉，粗略估算交易手续费为1个点，那么我们可以赚进2个点的利润。同时，反手进行正向套利操作，买进IF1008卖出IF1009，等待价差回落至12.5点。总的看来，收益还是不错的，不过这种套利机会只适合程序化交易。