如何理性投资

在投资决策中，投资者的行为在很大程度上受到他人的本能和心理的控制。因此，投资者很难永远保持理性。即使他们想这么做，也做不到。大多数投资者痴迷于由人类局限性定义的反射系统的非理性效应。这一系统导致了各种系统心理偏差，即心理意义上的认知偏差。这些偏差误导了投资者，而且它们都是在投资者中单独随机发生的。 1. 反应过度的偏见 投资者对坏消息的反应往往多于对好消息的反应，比如当公司发布盈利预警时，投资者会恐慌性抛售股票。这种过度反应偏见的结果是对消极现实的过度反应，偏离了预期。非理性因素始终在其中扮演着重要的角色，历史的教训不足以使人变得理性，非理性是人类根深蒂固的局限性。投资者对股票的损失会越来越悲观，对股票的收益会越来越乐观，对好消息和坏消息会做出过度反应，从而触发投资者的非理性心理因素。投资者普遍的非理性投机，形成了市场兴衰的现象。在熊市中，与过度反应和忽视好消息的反应不足相反的情况尤其令人震惊。 2. 模式和趋势搜索之间的偏差 在任何可能的地方寻找模式和趋势也是人类固有的天性。例如，长期观察K线图的人往往会发现一个他们认为会使其盈利的趋势，但他们最终也会发现所谓的发现并不能使其盈利。这种模式偏离了按照小数定律进行的趋势搜索，即人们倾向于从一个缺乏统计显著性的样本中得出一个模式或趋势。例如，如果有人连续两年跑赢大盘，他们就会被视为投资天才，即使他们的表现在统计上并不显著。市场参与者根据最近的市场趋势作出推断，进一步加强已确立的市场的收益或损失。事实上，正是投资者预期的趋同导致了牛市中的大泡沫和熊市中的大低谷。由模式和趋势搜索偏差引起的常见投资误解包括:根据很少的信息采取行动;根据基本原理和价格变动对历史趋势进行简单的推断;关注假想的相关性模式。 3. 过度自信和控制错觉 过度自信是指相信自己的知识比实际情况更准确，相信自己所提供的信息比实际情况更有分量，例如，认为自己比一般人更擅长开车，而实际上这是不可能的。结果，他们产生了一种控制错觉，认为他们能够控制和影响那些他们实际上根本无法控制的事情。在投资中，过度自信和控制错觉特别强烈和普遍:相信一个人可以成功，没有适当的技能、专业知识和承诺;过度交易，因为你认为你可以准确地计时你的交易;他们认为他们根本不会犯错误。如果他们做了，那是市场，而不是他们自己。 浙江象舆行投资管理有限公司成立于2013年，并于2014年6月获得私募基金管理人牌照。自成立以来，象舆行始终坚持开放、科学的投资理念，坚定风险、收益相匹配的投资行为，敬业专注，勤奋笃行。公司拥有规范的投资制度、先进的投资体系、敏锐的行业洞察力和高效的运作团队，为投资提供保障。