市场剧烈波动时期，人性的弱点往往暴露得更为明显。其中，投资者普遍存在的从众心理是比较明显的，从众心理往往在市场上涨时推波助澜，又会在市场下跌时恐慌杀跌，很容易导致市场超跌。从众心理又称为“羊群效应”，指的是不经过理性思考、被情绪化所裹挟而不自觉地采取某种一致性行动的心理。从众心理源于人类百万年的进化历程，个体想要在残酷的自然竞争中生存下去，与集体保持行动一致非常重要。人类逐渐形成了服从于集体、在行为选择上与集体保持一致的心理，这样的心理给了人类更多的安全感。
投资者在集体情绪的感染下，很容易盲目跟风：市场火热时，被各种利好和看好情绪冲昏头脑，不顾安全、不考虑估值而大举买入；而在市场快速下跌时，又极容易被群体沮丧、悲观的情绪所感染，在恐慌中不计后果地杀跌，久而久之，投资者逐渐失去独立思考与理性判断能力。人们都其有严重影响别人的能力(这是市场得以建立的前提)。我们渴望得到认可，渴望与大家相处融恰。当我们孤独时，或群体中发生争执时，我们往往感到不舒服，心烦意乱。社会认同是件大事。但是，融洽相处的天然倾向与你最佳的投资利益是对立的—你孤独的时候也应该感到愉快，否则.从一开始你就失算了。从众和模仿更接近于本能，这是出乎我们意料的。我们的大脑中充满了“镜像神经元”—它们是一种专门用来观察外界行为并进行模仿的脑细胞。在磁共振成像扫描中，有一种屡见不鲜的现象:实验对象观察到别人的动作之后，即使他不做任何实际动作，他也会在大脑中实际模仿那个观察到的动作。科学家解释说，原因在于镜像神经元能够存储海量的动作信息。许多人认为这是我们学习知识的一种基本途径。观察一岁左右的婴儿，你会发现，他们很快就能从与父母的交流中学到许多东西，从拍手到最终学会走路和说话，无所不能。我们小时候也是这样学习的。日常生活中这是好事，但对投资者来说太幼稚了。因为存在异质性—即观点的多样性，市场才能运转良好。如果同质性大行其道，即观点极端化，那么市场的表现会变得很拙劣。多样性是技体系统解决问题的关键因素。不过，我们在第S章还会了解到，所有广为人知的信息已经通过股价得到了反映。因此，随大流在投资中并没有什么意义。所以，要与自己的从众心理进行对抗，从众行为多半使投资变得很箱糕。
学会不让别人的思想影响你的抉择是十分困难的。当你第一次与大家背道而驰时，那是一种令人兴奋、挣脱束缚般的奇妙感觉，不过要经过很长时间才能习惯，才能感到轻松自在到。当然哄，有些非凡人士天生喜欢和大家唱反调，像是在裸泳那些人根本做不和别人对着干让他们感到满足，他们运气真好，但大多数人就没有这么幸运了。投资者该如何克服从众心理呢？尤其是在市场下跌时，保持耐心和信心能够保证投资者不会在市场底部丢弃筹码，错失未来长期机遇。第一，学习金融市场和基金专业知识，对各类资产形成了一定的认知之后，才能在投资实践中避免被市场的情绪所裹挟。第二，着眼长期投资，减少对短期市场热点的关注，注重对基金产品、基金管理人和基金经理的研究。第三，谨慎筛选信息，在当前信息爆炸的时代，海量信息不进行筛选和甄别的话，实际上就是一个从众的过程，同时要避免在各类社交媒体上被大众情绪感染。从投资操作层面来说，在市场大幅下跌时，投资者应当有独立自主的判断，采取一些理性、科学的投资行为：认真审视基金产品，对自己持有或关注的基金产品进行再检查，对其投资逻辑有清醒的认识，并以此作为长期持有的逻辑；对自己经过认真研究分析所认可的资产，不应该在市场遇冷时畏惧，而是要牢牢拿住手中优质筹码；股价波动很难预测，一次性投资的买点很难把握，可以尝试定投或分批买入。