考试介绍

考试时间是4月27号，时长2h10分钟，概念类的问题不多，理解透之后几乎都可以秒达，为计算题争取时间，同学们可以提前准备一个excel表格，把固定的公式提前输入到表格中，这样做固定类型的题目可以直接把变量输入表格，快速得到答案。

考试重点总结

考点一：概念题：

几种Financial risk的理解

为什么short-sell 不是坏的

概念题或计算题：

short-sell的理解（short-sell在这门课及其重要，理解了这个概念，这门课学会一半了）

考点二：

different types of bonds ( 重点关注他们的 maturity 和 coupon的不同）

 yield curve risk ( 理解yield 变动对债券价值的影响）

考点三： 债券定价 （ 这是整个期中考试的难点）

不同maturity和coupon的债券如何定价，使用的公式是不同的，要提前准备excel或者计算器

经典题型就几个，如果老师想出的简单的话，基本就只出经典题型，如果提前准备了excel，把变量输进去就能得出答案

 如果老师想提高一下难度，可能会把两个题型合到一起，这样的话需要准确理解不同债券定价的原理，才能选择出正确的变量做计算

考点四：区分forward和future

计算duration（duration对之后的team work影响很大，这个概念要认真学，一定要理解)

考点五：hedging

对冲是整门课的主题，这个概念把duration，bond和future的计算联系到一起，这几个计算学的明白，hegding就不算难

如何对冲yield的变化是对冲计算的重点

考点六：

swap难度比较大，重点是fixed side的定价

swap的概念在team work里更重要，前5节课有太多重点，老师一般不会把大量分数放到swap

考试Tips

FINM7405的期中考试要求同学们对内容的熟悉程度比较高，考试时现找知识点的话，会耽误后面做计算的时间，有可能做不完题。建议找考试代考完成。

建议把基本概念理解透，为计算题争取更多的时间。

想冲高分的同学还要提高对计算题目的敏感度，能做到看完题目就有思路的程度。

建议想拿7分的同学在期中考试时时间内，把计算类的题目做2遍，尽量拿满分，这样后面的压力会小一点。